施罗德亚洲高息股债基金^

^ 尽管本基金旨在投资于提供吸引收益率和持续派发股息的证券，基金管理人可酌情决定收益分配率。投资者不应理解为本基金表示或暗示收益分配率获得保证。投资者应注意M类别(美元累积) 、M类别(人民币累积) 和M类别（人民币对冲累积）份额并不进行收益分配。

风险提示:

1.基金主要投资于旨在提供吸引收益率和持续派发股息的亚洲(包括亚太区国家)股票和定息证券。基金将有限度地投资于以人民币定值的投资项目。基金投资股票证券涉及股票投资风险。

2.基金投资于定息证券或会承受信贷和对手方、信贷评级等风险。投资于低于投资级及别及或未获评级的定息证券与拥有较高评级证券相比, 须承受较高的风险。

3.基金管理人可酌情决定从本基金的资本支付收益分配。从资本中支付收益分配代表及相当于归还或提取投资者的部分原先投资金额，或该等原先投资金额应得的资本收益，这可能导致相关派息份额的价值即时下跌。

4.基金投资于新兴和较落后的市场须承受显著的风险，例如拥有权及保管权风险、政治和经济风险、市场及结算风险等等。

5.基金可投资与基金基础货币不同的货币单位，须承受货币及兑换风险。若投资者的基本货币并非所投资的股份类别的货币，投资者需要进行货币兑换而涉及兑换成本。人民币现时不可自由兑换。不保证人民币不会贬值。

6. 本基金投资于REITs，可能承受类似直接持有房地产的相关风险。 REITs 依靠管理技巧，一般来说可能无法实现多样化。

7. 基金可使用对冲策略将本基金相关资产的计价货币与本基金的基础货币对冲。不保证市场能提供合意的对冲工具或对冲技术以达到理想效果，亦存在交易对手方违约及未对冲的货币汇兑风险，并因此令亏损扩大。

8.基金可能投资于衍生工具以进行对冲。在不利情况下，基金使用衍生工具或未能有效地对冲，基金可能承受重大亏损。涉及衍生工具的风险包括对手方风险、信贷风险、流动性风险，该等投资或须承受高度的资本亏损风险。

9.在内地与香港基金互认规定下，基金有市场总配额限制、基金未能持续满足互认基金资格要求、市场惯例不同、持有基金份额的代理安排等风险。中国内地税务事项的安排目前尚不够清晰，基金在中国内地销售与中国内地普通公募基金在税收政策上可能存在差异，中国内地与香港的税收政策存在差异亦可导致在中国内地销售的基金份额的资产回报有别于在香港销售的份额。请详阅有关销售文件以得悉有关详情。

投资者不应仅倚赖本文件而作出任何投资决定。请详阅有关销售文件以得悉基金之详情包括风险因素，选择适合自身风险承受能力的基金品种进行投资。为进一步优化内地与香港基金互认安排，2024年12月20日，中国证监会官网修订发布《香港互认基金管理规定》，自2025年1月1日起实施。主要修订内容包括：一是将香港互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%；二是适当放松香港互认基金投资管理职能的转授权限制，允许香港互认基金投资管理职能转授予集团内海外关联机构；三是为未来更多常规类型产品纳入香港互认基金范围预留空间。

根据国家外汇管理局发布的最新数据，截至2024年三季度末，香港互认基金市场共有39只产品，在内地的净销售规模约366亿元人民币，较同年初增长了近200亿元，增幅超100%。随着互认基金新规的实施，多家互认基金管理机构均表达了对新规的认可与欢迎，此类产品的发展也有望随之提速。

施罗德投资表示，中国内地与香港基金互认计划安排的北向配额扩展至不超过基金总资产价值的80%，此措施将为中国内地投资者提供更多的机会，接触全球资产管理公司多元化的投资解決方案。自2017年推出首款互认基金以来，施罗德投资一直致力于为中国内地投资者提供创新的投资产品及解决方案。目前，中国境内投资者可通过内地十多个渠道申购施罗德亚洲高息股债基金^，该基金当前规模约为 27 亿美元，随着基金互认计划北向配额增加后，其潜在基金规模增长可达到约100亿美元。

据了解，施罗德亚洲高息股债基金^是互认基金中一款颇具特色的产品，该多元资产基金动态调整各大类资产配置比例，布局不仅覆盖亚太地区，还可将最高20%仓位投于全球资产，增加提高潜在收益水平的机会。投资策略方面，则采用新一代高息策略，不仅从高息资产中获取潜在天然收益，同时也注重把握战术性和结构性成长机会，更适应当前全球经济环境，也避免了传统高息主题产品只注重收益，但成长性和资本增值不足的问题。

值得一提的是，在主打高息主题的互认基金中，以风险评级为四级的股票型基金居多，而施罗德亚洲高息股债基金^属于偏股混合型基金，风险评级为三级，风险等级相对更低，适合更多投资者参与。此外，该基金中长期业绩表现也较为稳健。晨星数据显示，截至2024年11月底，施罗德亚洲高息股债基金^M类人民币对冲累积份额自2015年12月18日成立以来，累积回报达到40.3%*。

展望未来，施罗德投资亚洲区多元资产及固定收益管理总监于学宇表示，亚洲股票和债券投资者将受益于美国利率周期，而此周期正吸引资金流回亚洲资本市场。在此背景下，施罗德投资仍然对股票资产持偏正面的看法。未来，凭借良好的基本面、强劲的技术面及高额综合收益，亚洲信用债市场有望维持稳健。对于寻求全球投资机遇的中国内地投资者而言，通过主动管理型的施罗德亚洲高息股债基金^，有助于实现在不断变化的投资市场环境中，增强投资组合韧性并提升回报潜力的投资目标。

*资料来源：施罗德投资，截至2024年11月30日。1基金自成立起的累积回报的表现以M类人民币对冲资产净价值计算，收益再投资。施罗德亚洲高息股债基金M类人民币对冲累积份额的设立时间为2015年12月18日。本基金M类人民币对冲累积份额2024年年初至2024年11月30日的业绩表现为7.56%，2019年到2023年的年度业绩表现分别为12.21%、3.57%、5.95%、-14.40%、0.54%。

本文件提供的资料只供参考用途，并不构成任何投资建议。过往表现未必可作日后业绩的准则。投资涉及风险，投资者或无法取回最初投资之金额。投资者应细阅相关销售文件，特别是该基金所涉及的风险。投资者在这基金的投资只应视为整个投资组合的一部分，而不应作为整个投资组合。

本文件所载的任何前瞻和意见均属施罗德投资管理(香港)有限公司(“施罗德香港”)于刊发日期所有，并可能会作出变更。交银施罗德基金管理有限公司(“交银施罗德”) 不能保证或负责本文件内容的准确性及可靠性，在任何情况下也不会就其意见，建议或陈述所引致的损失承担任何责任。本产品由施罗德香港管理，并由交银施罗德担任内地代理人，代理人不承担产品的投资，兑付和风险管理责任。

互认基金专页所述基金为内地与香港基金互认中获得认可的香港基金，其M类别份额向中国内地投资者公开发行。此等基金依据香港法律成立，其投资运作，信息披露等规范适用香港法律及香港证券及期货事务监察委员会(“香港证监会”)的相关规定，相关信息披露文件应同步向两地投资者披露。施罗德香港受香港证监会监管，并为此等香港互认基金的基金管理人。施罗德香港委任交银施罗德为此等香港互认基金的中国内地代理人，交银施罗德具有中国证券监督管理委员会(“中国证监会”)基金管理资格。中国证监会及香港证监会并未对此等香港互认基金的风险和收益做出实质性判断，推荐或者保证。

投资者在阅读本文件所载资料前，有责任遵守其所属司法范围的一切适用法律及法规。本文件由施罗德香港制作，井由交银施罗德分发。文件并未受中国证监会或香港证监会审阅。合格评级评价机构发布相关评价结果并不是对未来表现的预测，也不视作投资基金的建议。

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