人间四月天，最是好时节。受益于多重政策利好推动，近期权益市场情绪有所回暖。同时，主流指数估值还处于较具吸引力的水平，Wind数据显示，截至2024年3月26日，上证指数、恒生指数PE（TTM）分别处于近10年35.03%、10.15%的较低水平。在此背景下，当前或是投资者布局权益资产的较好时机。据了解，施罗德基金首只权益基金——施罗德中国动力股票基金于4月10日正式发行，由投资老将安昀掌舵，精选优质企业布局，力求把握A股、港股两大市场机遇。

站在当前时点，市场仍有一定的不确定性，后续新基金成立将如何应对市场波动呢？据施罗德基金介绍，新基金将主要采取以下四个步骤，第一步是筛选资产配置类别和比例；第二步是进行基本面研究与估值分析；第三步是最大化利用研究结果和资产配置策略，构建投资组合，尽量减少频繁和大幅度的仓位调整；第四步是运用事前+事后的风控手段进行风险管理。

纪律化、可重复、可验证、可理解的投资运作流程有助于新基金实现好结果。专业且经验丰富的基金经理也有助于优化投资者的基金持有体验。资料显示，施罗德中国动力股票基金的拟任基金经理安昀，现任施罗德基金副总经理、首席投资官，具备近20年证券从业经验、超10年公募管理经验，过往投研经历丰富，投资风格成熟且鲜明。加入施罗德基金后，安昀也在以下三个方面不断深化自己的投资风格，首先是重视投资流程，他相信纪律化的投资流程大概率带来好结果；其次是尊重比较基准，使基金风格清晰、稳定；最后是追求长期超额收益，在相对较宽投资范围内发挥主动投资优势，并有效分散行业配置。

过往所管产品的业绩表现，也充分展现了基金经理安昀成熟的投资风格和投资能力。以他管理公募基金期间代表作——长信内需成长混合A为例，在安昀管理期间，该基金通过精选优质股票与优化投资组合，多个自然年度里成功实现超越业绩比较基准的收益（详见下文业绩注释），为投资者带来了优质的投资持有体验。

新基金的稳健前行不仅需要基金经理专业护航，更离不开投研团队的有力支撑。除了选择投资经验丰富、历经过市场周期考验的基金经理，施罗德基金更秉持纪律严明的团队制投资方法，投资决策基于整个团队智慧，而非单纯依赖基金经理个人判断。作为欧洲百年老店施罗德投资集团下属的全资子公司，施罗德基金将充分借鉴集团的全球投资管理经验，同时结合中国本土实践，旨在为客户提供一流服务和解决方案。自1804年成立至今，施罗德投资集团业务遍布全球35个主要金融市场，汇集超过5000名专业人才。此外，自2009年起，施罗德投资集团就开始为中国机构投资者管理全球多资产组合，至今超过14年时间，其多元资产旗舰策略“风险控制成长”获得中国主流保险公司和长期资金的青睐。

展望未来，施罗德基金首只权益新基金将以“本土+国际”双视角，精选“A+H”两地优质股票，注重均衡配置，助力投资者抓住不同市场的投资机会。

业绩注释：

1、长信内需成长混合A（原名称为“长信内需成长股票型证券投资基金”）成立于2011年10月20日。该基金自2015年8月7日起由“长信内需成长股票型证券投资基金”更名为“长信内需成长混合型证券投资基金”，并自2021年3月1日起，业绩比较基准由“沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20%”调整为“沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*20%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%”。基金经理安昀管理该基金主要有两个区间，分别为2011年10月20日-2015年4月29日(任职3年192天)、2017年11月1日-2022年2月25日(任职4年115天)。安昀管理期间业绩比较基准为：沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20%（2011年10月20日-2015年4月29日、2017年11月1日-2021年2月28日）；沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*20%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%（2021年3月1日-2022年2月25日）。

根据基金定期报告数据，截至2022年末，长信内需成长混合A在安昀管理期间相关完整年度的收益率和业绩比较基准收益率分别为：2011年（成立至年底）-14.80%/-6.82% ；2012年18.43%/7.09%；2013年30.40%/-5.90%；2014年3.37%/42.57%；2015年98.14%/7.37%；2017年36.50%/17.23%；2018年-25.21%/-19.28%；2019年50.36%/29.52%；2020年102.13%/22.46%；2021年-9.56%/-6.30%；2022年-22.39%/-14.29%。

2、长信消费升级混合A（C）成立于2020年11月4日，基金经理安昀管理该基金时间为2020年11月4日-2022年2月25日。安昀管理期间业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*20%+恒生指数收益率(按估值汇率调整)*10%。

根据基金定期报告数据，截至2022年末，长信消费升级混合A（C）在安昀管理期间相关完整年度的收益率和业绩比较基准收益率分别为：2021年-22.11%（-22.57%）/-9.02%；2022年-23.67%（-24.13%）/-11.67%。

3、长信优质企业混合A（C）成立于2021年5月28日，基金经理安昀管理该基金时间为2021年5月28日-2022年2月25日。安昀管理期间业绩比较基准为：中证800指数收益率*60%+中债综合指数收益率*30%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%。

根据基金定期报告数据，截至2022年末，长信优质企业混合A（C）在安昀管理期间相关完整年度的收益率和业绩比较基准收益率分别为：2021年（成立至年底）-6.50%（-6.84%）/-3.84%；2022年-19.34%（-19.82%）/-13.40%。

4、长信内需均衡混合A（C）成立于2021年7月1日，基金经理安昀管理该基金时间为2021年7月1日-2022年2月25日。安昀管理期间业绩比较基准为：中证800指数收益率*60%+中债综合指数收益率*30%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%。

根据基金定期报告数据，截至2022年末，长信内需均衡混合A（C）在安昀管理期间相关完整年度的收益率和业绩比较基准收益率分别为：2021年（成立至年底）-6.24%（-6.53%）/-3.10%；2022年-18.13%（-18.62%）/-13.40%。

5、长信双利优选混合A（E）（原名称为“长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金”）成立于2008年6月19日并自2018年9月7日起增加E类分额。经基金份额持有人大会审议通过，自2019年9月4日起，该基金转型为“长信双利优选混合型证券投资基金”，并将业绩比较基准由“中证800指数*60%+上证国债指数*40%”调整为“中证800指数收益率*60%+中证综合债券指数收益率*40%”。基金经理安昀管理该基金A（E）份额的时间为2017年11月1日-2020年8月20日（2018年9月7日-2020年8月20日）。安昀管理期间业绩比较基准为：中证800指数*60%+上证国债指数*40%（2017年11月1日-2019年9月3日）；中证800指数收益率*60%+中证综合债券指数收益率*40%（2019年9月4日至2020年8月20日）。

根据基金定期报告数据，截至2020年末，长信双利优选混合A在安昀管理期间相关完整年度的收益率和业绩比较基准收益率分别为：2017年26.64%/9.26%；2018年-20.19%/-15.19%；2019年转型前（2019年1月1日至9月3日）28.68%/16.91%，2019年转型后（2019年9月4日至12月31日）6.83%/4.10%；2020年59.86%/16.86%。长信双利优选混合E在安昀管理期间相关完整年度的收益率和业绩比较基准收益率分别为：2018年（自份额增加日至年底）-10.06%/-4.56%；2019年转型前（2019年1月1日至9月3日）29.44%/16.91%，2019年转型后（2019年9月4日至12月31日）6.78%/4.10%；2020年59.46%/16.86%。

6、长信先机两年定开混合成立于2018年2月6日，于2022年5月25日完成清算并终止。基金经理安昀管理该基金时间为2018年2月23日-2020年8月20日。安昀管理期间业绩比较基准为：中证综合债指数收益率*70%+中证500指数收益率*30%。

根据基金定期报告数据，截至2020年末，长信先机两年定开混合在安昀管理期间相关完整年度的收益率和业绩比较基准收益率分别为：2018年-5.26%/-5.04%；2019年12.48%/11.38%；2020年7.70%/8.80%。

7、长信银利精选混合（原名称：长信银利精选开放式证券投资基金）成立于2005年1月17日。该基金自2015年8月7日起由“长信银利精选开放式证券投资基金”更名为“长信银利精选混合型证券投资基金”，将业绩比较基准由“中信标普100指数*80%+中信标普国债指数*20%”调整为“中信标普100指数*80% ＋中证综合债指数*20%”。基金经理安昀管理该基金时间为2013年2月22日-2015年4月30日。安昀管理期间业绩比较基准为：中信标普100指数*80%+中信标普国债指数*20%。

根据基金定期报告数据，截至2015年末，长信银利精选混合在安昀管理期间相关完整年度的收益率和业绩比较基准收益率分别为：2013年2.04%/-7.33%；2014年6.92%/42.39%；2015年57.86%/2.06%。

8、长信改革红利混合成立于2014年8月6日，基金经理安昀管理该基金时间为2014年8月6日-2015年4月30日。安昀管理期间业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%。

根据基金定期报告数据，截至2015年末，长信改革红利混合在安昀管理期间相关完整年度的收益率和业绩比较基准收益率分别为：2014年（成立至年底）18.70%/29.91%；2015年7.17%/8.82%。

免责声明

本文件所载信息以根据施罗德基金管理（中国）有限公司（以下简称“施罗德基金”）预测为依据，并反映现时市况以及我们目前的看法，因此有关数据和意见均有可能会改变。在编写本文件时，我们依靠公开信息、或由有意投资的投资者或其代表向我们提供的信息，并假设该等信息均为准确和完整。本文件所载的所有意见或预测，仅为施罗德基金于本文件编写时的见解，因此无须因其改变而再作通知。

投资者在投资本文件内提及的任何项目前应细阅相关文件，如有需要请联系施罗德基金或通过相关代销商及/或其它专业顾问寻求专业咨询。

本文件所载数据目的只是作为参考用途，不构成任何招揽和销售投资产品。本文件仅供参考之用，并不计划作任何方面的宣传材料。本文件不应视为提供财务、法律或税务意见或者投资意见/建议。以上如有提及证券仅供参考，不构成任何投资或撤资之建议。

投资涉及风险。过往表现及预测未必可作为日后业绩的指引，投资者或无法取回最初投资之金额。请详细阅读有关基金销售文件，特别是基金特性及投资该基金所涉及的风险。

除非法律或监管当局要求，否则任何一方不得在没有经过另一方书面许可的情况下作出与本文件或本文件主要内容有关的声明。本文件所包含的指示性条件仅用于讨论目的，并非有意提供对所述建议模型/投资工具进行评估的唯一基础。

施罗德基金董事、监事、高级管理人员及任何雇员不对本文件所提供资料的准确性、充足性或完整性作出任何保证，也不对于本文件所提供资料之任何错误或遗漏承担任何法律责任。

本文件由施罗德基金刊发。未经授权，在任何情况下，任何个人或机构均不得复印、复制或再分发本文件的全部或其任何部分。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。

关键词：